「德信萬保基金」31日正式募集
回上一頁(2001/12/31 11:51:00)
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知富新聞 2001-12-31 11:37:43 記者 蔡淑瑤 報導 德信投信於31日正式募集『積極型債券基金』『德信萬保基金』。該基金具備兩大特色:一、股市回溫時,可將可轉換公司債納為主要投資標的;二、利率長期走低的趨勢下,適時債券部位操作,追求比固定收益產品較高的收益。
德信萬保基金同時具備債券操作的兩大部位可轉換公司債與公債買賣操作。主要以可轉換債進可攻、退可守特性,搭配較積極之公債買賣操作策略。當股市起漲、債市轉空時,降低公債持有比重,增加可轉換公司債部位,以降低債市走弱風險,謀取最佳之獲利空間。
台股自九月底起漲勢凌厲,債券市場殖利率在歷經一年的嚴峻下滑走勢後,十年期公債殖利率也從10/2低點2.82%反彈至4%以上的修正。不過可轉換公司債此時也因股票市場熱絡,價格跟著水漲船高,為投資人賺取更高的資本利得。雖目前多數研究機構預期,全球景氣將在2002年第二季以U型方式緩步回升,股市在急跌後亦大幅彈升,造成公債殖利率持續反彈,債券價格下跌,不過適時提高可轉債的部位,將使萬保基金操作上俱備攻守自如的特性。
德信投信分析,從總體景氣面來看,國內經濟基本面仍處於低迷狀態,市場預估未來半年央行還有1至2碼降息空間,2002年上半年利率仍將維持低檔。事實上在股市反彈殖利率上揚也提供中長期債券部位進場的機會。若依利率下滑的趨勢來看,屆時銀行一年期定存利率可能降至2%左右的歷史低點,對年平均收益遠高於銀行定存的債券型基金後市發展相當有利。
德信投信表示,德信萬保債券型基金就是基於現今景氣依舊誨暗不明,但股市市況逐漸增溫的環境下所設計,運用可轉換債“債權”及“股權”特性,搭配較積極之公債買賣操作策略,當債市步入空頭市場時,降低公債持有比重,降低債市下跌風險,增加可轉換公司債部位,坐享股市走強帶來的資本利得。若景氣回升步調未現,又能以較低的價格建構公債部位,在利率走低下,非常適合保守性投資人中長期的資金配置。
德信萬保基金基金規模上限為80億元,基金經理人為鄒政杰,募集期間為2001年12月31日至2002年1月7日。基金保管代銷銀行為中國國際商業銀行。單筆最低申購金額為新台幣一萬元整。 |
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